在过去的几年里，拉美区域金融科技跨境并购交易额一直在不断增长。根据数据显示，截至目前拉丁美洲大约有2300家金融科技公司，有80%集中在墨西哥、巴西、阿根廷、哥伦比亚和智利。其中贷款业务和支付业务是外国投资最大的领域，市场份额增长最多。对于出海企业，开展以上业务需尤为重视当地较复杂法规要求和客户风险管控。LAWSHI律师将根据实战经验陆续推出拉美区域金融科技法规指南，本文我们首先介绍墨西哥和哥伦比亚金融科技业务法律规定。
墨西哥在拉美的金融科技法规方面处于领先地位，2018年颁布的《金融科技法”Ley Fintech”》建立起全面的监管框架，覆盖了此行业的各个分支，其中包括了金融科技的前沿内容如电子支付服务，众筹和 P2P借贷，同时为获取执照及尚未获得执照的公司提供了监管沙盒，较好地平衡了金融科技创新与监管风险。仅在2021年，就有超过500家新增金融科技服务公司(贷款业务占26%，支付/国际转账占23%，企业财务管理占15%，其余36%提供其他服务，如加密货币，区块链，保险或众筹)。有50余家金融科技公司获得最终金融技术机构 (FTI) 支付牌照许可证，其中市场占有率较高的公司包括Bitso、Clip、Clara、Alpha Credit、Kubo Financiero、STP、Kavak、Jüsto、MercadoPago y Conekta。
根据监管政策，墨西哥在线贷款行业需要申请SOFOM牌照，接受金融服务用户保护委员会（CONDUSEF）、国家银行和证券委员会（CNBV）监管。P2P借贷平台（IFC）受《金融科技法》管辖，须向CNBV申请授权，同时接受墨西哥银行（Banxic）、财政和公共信贷部（SHCP）监督。目前大约有百余家中资公司进入墨西哥市场，大多通过SA实体运营业务，以较高利率和风险为特点。随着在线贷款市场规模的扩大和金融科技公司的增长，在保证金融稳定的目的下，墨西哥政府将逐步收紧监管力度，在线贷款公司持牌经营将是趋势。
墨西哥支付牌照许可证同样由 CNBV 授予批准。取决于具体业务，最低注册资本为280,000美元（需提供认证文件验资）。股东和法人必须提供由特定审计公司出具的征信报告和行业经验证明文件。在墨西哥，拉丁美洲第一个金融科技监管框架的成功开发导致新初创企业的许可证申请过多，这使系统不堪重负，导致审批延迟。
需要注意的是，持有墨西哥支付牌照的企业不能越过许可范围或打擦边球进行宣传。典型的例子是2021年INTELIGENCIA EN FINANZAS公司未经CNBV许可，进行虚假宣传被罚9百万墨西哥比索（约45万美元）。任何业务资金的流动都必须在SITI (CNBV) 网站进行登记授权。
根据美洲开发银行的数据，哥伦比亚是拉美区域第三大金融科技生态系统，拥有超过400家金融科技公司，其中市场占有率较高的公司包括Omnibnk、Zinobe、Valiu、Avista、Minka、Tpaga。截止到目前，哥伦比亚没有统一的法律来规范金融科技公司，而是在不同的情况下出台条例规范。不吸收公共存款、通过自筹资金运营贷款业务的金融科技公司不需要哥伦比亚金融监管局（SFC）的任何许可证，仅需注册相关联经营范围即可运营。需要注意的是，信贷利率必须由SFC认证，根据SFC最高利率准则，报酬和违约利息不得超过当前银行利息的1.5倍。另外，贷款利率的计算不得超过SFC设定的上限，比如以目前标准，消费贷款利率不得超过30.6%，小额贷款利率不得超过45.53%。
关于哥伦比亚支付业务，所需获取的牌照取决于新公司的商业模式。如果是普通的数字支付公司或货币兑换公司（如Global66），一般需要获取SEDPE。如果商业模式具备新的独创性，regulatory sandbox(监管沙箱）牌照更为适用。上述牌照申请都需要1-2年时间才能获批。SFC于2017年成立了金融和技术创新工作组（InnovaSFC），监管原则是在防止市场危机和促进金融新技术进步之间取得平衡。确保金融科技公司不会对金融稳定构成新的或额外的风险。
哥伦比亚支付牌照业务起始资本一般不低于2,040,000美元，需要提供资金来源证明文件。与墨西哥不同的是，哥伦比亚支付牌照在递交申请前就需要有可操作的技术用来商业测试。同时，商业模式要证明对哥伦比亚金融生态系统健康运行起正作用。
拉美国家大都有有一套“成熟”的反洗钱和反恐融资法律机制，金融科技，贷款，支付业务的经营主体需要遵守一系列的有关反洗钱法规义务。在现实操作中，部分金融科技公司采用香港或新加坡账户向拉美当地公司银行账户大额注资再转出，往往会被监管部门要求提供资金来源文件，以及转账目相关的合同，以证明资金往来的合法性。同时，根据金额大小，需向税务部门缴纳约10-20%的税款。
在拉美地区提供金融科技服务仍比其他地区更难。相比其他产业，中国金融科技企业出海往往会面临更多的挑战，除了要发展好自己的基本技术之外，还要在发展的过程中不断调整业务使其适应不同国家之间的差异。正如我们过去所说，重新思考各种可能，不受原有架构和思想的束缚，未来拉美金融科技业的发展是星辰大海。
2025年最新更新
最后更新时间：2025年4月14日 | 审核：Lawshi法律团队
值得注意的是，巴西金融科技监管在2025年呈现显著收紧趋势。根据巴西央行2025年9月发布的新规，未获授权的支付机构及通过第三方技术服务提供商（PSTI）接入金融系统的机构，其Pix和TED单笔交易金额被限制在1.5万雷亚尔以内。同时，央行将第三方技术服务提供商的注册资本要求提高至1500万雷亚尔，并要求所有支付机构必须在2026年5月前获得经营许可，较原定的2029年大幅提前。这一调整旨在应对有组织犯罪通过数字支付系统洗钱的风险，涉案金额高达460亿雷亚尔的"隐形碳行动"调查直接推动了此次监管升级。
同时，阿根廷在加密货币监管和数字支付领域取得了重要进展。2024年初，阿根廷通过第27.739号法律，首次在国家立法中界定了"虚拟资产交易所服务提供商"的地位和活动范围。根据新规，所有提供加密货币兑换、转移和托管服务的实体都必须获得VASP牌照，并在国家加密服务提供商登记册中注册。阿根廷金融信息管理局（UIF）第49/2024号决议进一步明确了金融市场实体在打击金融欺诈方面的责任，要求进行全面风险评估并实施有效的交易监控系统。这些举措标志着阿根廷加密货币监管已接近发达司法管辖区水平。
免责声明：本文仅供一般参考之用，不构成任何的法律意见。
扫码订阅“Lawshi”，了解更多业务资讯
