拉美金融科技市场合规指南：墨西哥与哥伦比亚监管框架解析

近年来，拉丁美洲金融科技市场呈现快速增长态势，该区域现有约2300家金融科技企业，其中80%集中在墨西哥、巴西、阿根廷、哥伦比亚和智利五国。贷款与支付业务作为最具吸引力的投资领域，其合规要求尤为复杂。本文将聚焦墨西哥与哥伦比亚的金融科技监管体系，为出海企业提供法律合规指引。

墨西哥金融科技监管体系

墨西哥2018年颁布的《金融科技法》建立了全球领先的监管框架，涵盖电子支付、众筹和P2P借贷等业务，并创新性地引入监管沙盒机制。截至2021年，墨西哥已有500余家新增金融科技企业，其中50余家获得金融技术机构（FTI）支付牌照。

【Lawshi专业解读】

墨西哥对在线贷款业务实行分类监管：SOFOM牌照适用于一般在线贷款机构，而P2P借贷平台（IFC）需向国家银行和证券委员会（CNBV）申请授权。目前百余家中资企业大多通过股份有限公司（SA）开展业务，但随着监管趋严，持牌经营将成为必然要求。

支付业务牌照申请需满足28万美元的最低注册资本要求，股东需提供经审计的征信报告和行业经验证明。值得注意的是，墨西哥金融科技牌照审批因申请量激增而出现延迟，企业应提前规划申请时间。

【Lawshi实务提示】

企业需严格在授权范围内开展业务。2021年INTELIGENCIA EN FINANZAS公司因虚假宣传被处以900万比索罚款，警示企业必须确保所有资金流动在CNBV的SITI系统登记备案。

哥伦比亚监管特色与合规路径

作为拉美第三大金融科技市场，哥伦比亚拥有超过400家金融科技企业。该国尚未制定统一的金融科技法，而是通过分散法规进行规范。不吸收公众存款的贷款企业仅需完成经营范围登记即可运营，但利率需遵循金融监管局（SFC）设定的上限标准。

【Lawshi专属服务】

Lawshi可为客户提供金融科技牌照申请全流程服务，包括商业模式合规评估、申请材料准备、与监管机构沟通以及后续合规维护，帮助企业高效应对区域监管差异。

支付业务牌照申请需根据商业模式选择SEDPE或监管沙箱许可，审批周期通常为1-2年。与墨西哥不同，哥伦比亚要求申请企业在提交申请时即具备可测试的技术方案，且需证明其对金融生态的积极影响。204万美元的起始资本要求及资金来源证明也是审批关键。

区域合规共同挑战

拉美各国均建立了严格的反洗钱和反恐融资机制。金融科技企业需特别注意跨境资金流动的合规性，通过香港或新加坡账户向拉美注资时，应备妥资金来源证明和交易合同，并按要求缴纳10%-20%的预提所得税。

中国金融科技企业出海拉美面临诸多挑战，包括适应各国监管差异、实现技术本地化以及构建合规风控体系。成功的关键在于深入理解当地法规，建立灵活的合规策略。

值得注意的是，巴西金融科技监管在2025年呈现显著收紧趋势。根据巴西央行2025年9月发布的新规，未获授权的支付机构及通过第三方技术服务提供商（PSTI）接入金融系统的机构，其Pix和TED单笔交易金额被限制在1.5万雷亚尔以内。同时，央行将第三方技术服务提供商的注册资本要求提高至1500万雷亚尔，并要求所有支付机构必须在2026年5月前获得经营许可，较原定的2029年大幅提前。这一调整旨在应对有组织犯罪通过数字支付系统洗钱的风险，涉案金额高达460亿雷亚尔的"隐形碳行动"调查直接推动了此次监管升级。

同时，阿根廷在加密货币监管和数字支付领域取得了重要进展。2024年初，阿根廷通过第27.739号法律，首次在国家立法中界定了"虚拟资产交易所服务提供商"的地位和活动范围。根据新规，所有提供加密货币兑换、转移和托管服务的实体都必须获得VASP牌照，并在国家加密服务提供商登记册中注册。阿根廷金融信息管理局（UIF）第49/2024号决议进一步明确了金融市场实体在打击金融欺诈方面的责任，要求进行全面风险评估并实施有效的交易监控系统。这些举措标志着阿根廷加密货币监管已接近发达司法管辖区水平。